Prognozy finansowe na lata 2012-2013

Zarząd VOXEL S.A. z siedzibą w Krakowie przekazuje poniżej prognozę

skonsolidowanych wyników finansowych wraz z założeniami na lata 2012-2013.

Rok 2012:

Przychody ze sprzedaży 106 142 tys. PLN

EBITDA 21 571 tys. PLN

EBIT 11 998 tys. PLN

Rok 2013:

Przychody ze sprzedaży 127 105 tys. PLN

EBITDA 32 897 tys. PLN

EBIT 22 005 tys. PLN

Prognoza skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej VOXEL oparta jest

na historycznych wynikach finansowych, jak również założeniach dotyczących przyszłej

działalności Grupy Kapitałowej VOXEL. Poniżej opisano następujące główne założenia,

w podziale na założenia niezależne od Emitenta oraz zależne od Emitenta, będące

źródłem zamieszczonych prognoz oraz szacunków.

Założenia dotyczące zdarzeń niezależnych od Emitenta:

1)brak znaczÄ…cego pogorszenia siÄ™ koniunktury gospodarczej w Polsce w latach 2012-

2013, mającej wpływ na decyzje klientów indywidualnych oraz korporacyjnych odnośnie

poziomu wydatków na prywatne usługi medyczne;

2)Emitent zakłada, że sytuacja makroekonomiczna w polskiej służbie zdrowia nie ulegnie

znaczącemu pogorszeniu i kontynuowana będzie obecnie prowadzona przez Narodowy

Fundusz Zdrowia polityka kontraktowania świadczeń, bez istotnego ograniczenia

finansowania ochrony zdrowia w Polsce (np. wskutek znaczącego zmniejszenia wpływów

z tytułu składek zdrowotnych).

Założenia dotyczące zdarzeń zależnych od Emitenta:

1)przy sporządzaniu skonsolidowanych prognoz przychodów ze sprzedaży usług

medycznych na rzecz Narodowego Funduszu Zdrowia Zarząd Emitenta brał pod uwagę

przepływy finansowe wynikające z planów rzeczowo-finansowych aktualnie podpisanych

kontraktów oraz wysoce prawdopodobne wpływy ze zwiększenia wartości obecnych oraz

podpisania nowych umów.

2)przychody ze sprzedaży pozostałych usług medycznych zostały oszacowane

na podstawie analizy danych historycznych, przy uwzględnieniu uwarunkowań

rynkowych w odniesieniu do poszczególnych lokalizacji.

3)w prognozie Grupy Voxel na lata 2012-2013 przyjęto obniżenie w stosunku do roku

2011 wartości sprzedaży projektów wyposażania pracowni diagnostycznych przy

jednoczesnej zmianie struktury osiąganych przychodów oraz zwiększeniu poziomu

rentowności na sprzedaży.

4)prognozowane koszty działalności operacyjnej zostały ustalone w oparciu o dane

historyczne, z uwzględnieniem zmiany poziomu poszczególnych pozycji zależnych od

wolumenu sprzedaży oraz zgodnie z prowadzoną przez Zarząd Emitenta dyscypliną

kosztowÄ….

Emitent przedstawia prognozy przychodów ze sprzedaży, zysku operacyjnego na

działalności podstawowej (EBIT) oraz zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację

(EBITDA), które w jego ocenie najlepiej obrazują potencjał tworzonej grupy i są

obarczone najmniejszym ryzykiem błędu. Poziom kosztów finansowych w grupie

tworzonej przez Emitenta będzie w bardzo dużej mierze zależny od struktury źródeł

finansowania, a tym samym dostępności środków finansowych i możliwości podjęcia

działań zmierzających do optymalizacji finansowania. W związku z powyższym próby

przedstawienia skonsolidowanego wyniku brutto wymagałyby przyjęcia szeregu

kolejnych założeń, które w ocenie Emitenta nie sprzyjałyby obiektywnej ocenie

perspektyw Emitenta przez Akcjonariuszy.

Ponadto Emitent rozważa utworzenie grupy podatkowej w celu osiągnięcia z tego tytułu

korzyści podatkowych, które w istotny sposób mogłyby wpłynąć na poziom zobowiązań

podatkowych i przełożyłoby się na wysokość wyniku netto Grupy Emitenta. W związku

z tym Emitent postanowił nie publikować prognozy pozycji wyniku netto.

Podstawa prawna: § 3 ust.1 Załącznika nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu

Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu

na rynku NewConnect".