Informacja odnosząca się do sytuacji finansowej Spółki i zastrzeżenia zawartego w treści Opinii Biegłego Rewidenta z badania sprawozdania finansowego za rok 201
16-03-2012
Zarząd Tonsil Acoustic Company SA w Piotrkowie Trybunalskim ("Spółka") - w związku z zamieszczeniem, przez Biegłego Rewidenta, tj. Concept Finance Audyt i Doradztwo Rafał Durkacz w Łodzi (podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3559), w treści Opinii z badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2011 (Opinia i Raport z badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2011 opublikowane zostały w treści raportu okresowego EBI Nr 17/2012, raportu rocznego Spółki za rok obrotowy 2011, z dnia 16 marca 2012 roku), zastrzeżenia w postaci wystąpienia przesłanki zagrożenia kontynuowania działalności Spółki - przekazuje poniżej informacje (wyjaśnienia) odnoszące się do aktualnej (tj. wynikającej z treści sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2011) sytuacji finansowej Spółki, zastosowanych lub planowanych środków zaradczych i perspektyw rozwoju działalności Spółki w kolejnych okresach.
Zgodnie z treścią przedmiotowej Opinii z badania sprawozdania finansowego Spółki za 2011 rok z dnia 16 marca 2012 roku, biegły rewident wskazał, m.in., co następuje /cyt./:
"(...) We wprowadzeniu do sprawozdania finansowego Zarząd Spółki zamieścił informację, że Sprawozdanie finansowe sporządzone jest przy założeniu kontynuowania działalności zaś w porównaniu do okresu roku poprzedniego sytuacja finansowa spółki w zakresie terminowego regulowania zobowiązań w IV kwartale 2011 roku uległa znacznemu pogorszeniu. W 2011 roku Spółka poniosła roku stratę w wysokości (2.736.131,19) zł, spowodowaną przede wszystkim dokonaniem odpisów na aktywa dotyczące spółki Tonsil Technologie sp. z o.o. W wyniku tych zdarzeń kapitał własny spółki Tonsil Acoustic Company S.A. na dzień 31 grudnia 2011 roku jest ujemny i wynosi (311.783,77) zł. Spółka posiada w ramach zobowiązań krótkoterminowych przeterminowane zobowiązania powyżej 1 miesiąca od daty wymagalności na kwotę 179.773,63 zł, co stanowi 46,9 % sumy bilansowej. Spółka poniosła stratę na działalności operacyjnej w 2011 roku w wysokości (81.189,31) zł. Utrzymanie się tej tendencji w kolejnym roku działalności spółki uniemożliwi spłatę istniejących na dzień 31.12.2011 roku zobowiązań. Jednocześnie Zarząd spółki rozpoczął proces restrukturyzacji spółki oraz wznowił poszukiwania innych źródeł finansowania. W opinii zarządu proces ten zakończy się powodzeniem. Obecnie pewności takiej nie ma.
Powyższa przesłanka stanowi poważne zagrożenie kontynuowania działalności spółki w okresie kolejnego roku. (...)".
Odnosząc się do powyższego, Zarząd Spółki:
(1) potwierdza, że główny wpływ na wynik finansowy Spółki za rok obrotowy 2011 miały dokonane odpisy aktualizacyjne, przy czym wynik Spółki za 2011 rok obciążony został odpisami aktualizującymi wartość inwestycji w kwocie 1.767.823,07 zł (udzielone pożyczki oraz wartość udziałów w Tonsil Technologie Sp. z o.o.), a także odpisami aktualizującymi wartość aktywów niefinansowych (należności z tytułu przejęcia długu oraz należności handlowych) w kwocie 911.422,52 zł, co w sumie wpłynęło na pogorszenie wyniku finansowego brutto Spółki o kwotę 2.679.245,59 zł; Spółka informowała o zmianach w sytuacji gospodarczej i finansowej spółki zależnej od Spółki, mogących mieć wpływ na sytuację gospodarczą i finansową Spółki w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 39/2011 z dnia 2 listopada 2011 roku;
(2) przedstawia poniżej informacje nt. działań wpływających na poprawę wyników finansowych Spółki i wyeliminowanie lub ograniczenie przesłanki zagrożenia kontynuowania działalności Spółki:
(a) podjętych do dnia publikacji raportu okresowego EBI Nr 17/2012, raportu rocznego Spółki za rok obrotowy 2011,
(b) planowanych (przyszłych) działań w powyższym zakresie.
Ad. (2)(a)
Do dnia publikacji raportu okresowego EBI Nr 17/2012, raportu rocznego Spółki za rok obrotowy 2011, Zarząd Spółki podjął następujące środki zaradcze w zakresie zapewnienia rozwoju prowadzonej działalności gospodarczej i poprawy wyników finansowych Spółki, w tym zapewnienia możliwości spłaty istniejącego zadłużenia oraz możliwości regulowania na bieżąco zobowiązań Spółki w przyszłości:
(-) Na mocy decyzji Zarządu, Spółka - działająca dotychczas, jako podmiot zajmujący się tworzeniem sieci dystrybucji i prowadzący sprzedaż głośników i zestawów głośnikowych wyprodukowanych przez spółkę zależną (spółkę operacyjną), tj. Tonsil Technologie Sp. z o.o. z siedzibą we Wrześni - dokonała zmiany i rozszerzenia profilu prowadzonej działalności, co nastąpiło poprzez rozpoczęcie bezpośredniej działalności w zakresie produkcji głośników i zestawów głośnikowych stanowiących przedmiot działalności handlowej Spółki (Spółka informowała o powyższym w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 1/2012 z dnia 2 stycznia 2012 roku);
Rozszerzenie profilu prowadzonej działalności zostało dokonane, począwszy od dnia 1 stycznia 2012 roku, m.in. poprzez zatrudnienie grupy wyspecjalizowanych pracowników produkcyjnych oraz najem środków produkcji i ma na celu przede wszystkim zwiększenie kontroli nad prowadzoną działalnością produkcyjną i ograniczenie kosztów działalności produkcyjnej prowadzonej dotychczas przez Tonsil Technologie Sp. z o.o., co podyktowane zostało sytuacją ekonomiczną oraz formalno-prawną w tej spółce zależnej. Ze względu na brak Zarządu we wskazanej spółce zależnej nie było formalnej możliwości kontynuowania produkcji głośników oraz zestawów głośnikowych w Tonsil Technologie Sp. z o.o. Poprzez podpisanie umów o pracę z wysokokwalifikowanymi osobami, które od lat związane są z produkcją głośników i zestawów głośnikowych, zapewnione zostały możliwości bieżącej produkcji wyrobów gotowych i ciągłości dostaw do odbiorców krajowych i zagranicznych;
(-) Spółka, jeszcze w 2011 roku dokonała restrukturyzacji, funkcjonującego w Spółce działu sprzedaży, poprzez dostosowanie zatrudnienia, a tym samym kosztów, do wysokości sprzedaży;
(-) W celu zapewnienia większej konkurencyjności produkowanych przez Spółkę zestawów głośnikowych Zarząd Spółki podjął w ostatnim czasie decyzję o zmianie strategii rynkowej poprzez zaprzestanie sprzedaży na rynku krajowym głośników w cenach hurtowych. Decyzja ta ma wpłynąć na ograniczenie produkcji konkurencyjnych zestawów głośnikowych opartych na wysokiej klasie głośnikach produkowanych przez Spółkę;
(-) W związku z problemami prawnymi związanymi z wykorzystaniem marki TONSIL (między innymi wypowiedzeniem Spółce Tonsil Technologie Sp. z o.o. umowy licencyjnej przez Tonsil Spółkę Akcyjną w likwidacji z siedzibą we Wrześni) - o czym Spółka informowała w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 39/2011 z dnia 2 listopada 2011 roku - Zarząd TAC SA podjął działania zmierzające do rejestracji znaków handlowych oraz wzorów przemysłowych dla wszystkich produkowanych przez Spółkę zestawów głośnikowych poprzez złożenie stosownych wniosków do Urzędu Patentowego RP w Warszawie oraz Europejskiego Urzędu Patentowego. Dodatkowo prowadzone są negocjacje z podmiotem posiadającym ochronę prawną na znak słowno-graficzny oraz słowny TONSIL w sprawie możliwości dalszego korzystania z tego znaku towarowego.
Ad. (2)(b)
Niezależnie od powyższego, zamiarem Zarządu Spółki w przyszłości jest podjęcie następujących środków zaradczych mających na celu zapewnienie rozwoju prowadzonej działalności gospodarczej i poprawę wyników finansowych Spółki, w tym zapewnienie możliwości spłaty istniejącego zadłużenia oraz możliwości regulowania bieżących zobowiązań Spółki:
(-) W roku 2012, Spółka planuje rozszerzyć zakres prowadzonej działalności (co może wpłynąć na uzyskiwane wyniki finansowe) poprzez wprowadzenie do oferty sprzedażowej: (a) kolumny high-end, o parametrach przewyższających sprzęt Hi-Fi, tzw. "produkt z wyższej półki", odznaczającej się wysoką marżą sprzedaży (prace nad zestawem prowadzone były w 2011 roku) oraz (b) wyrobów ekonomicznych - tanich zestawów Hi-Fi (lub kina domowego) o dość wysokiej jakości w stosunku do ceny - dystrybuowanych m.in. poprzez sieć sklepów wielkopowierzchniowych;
(-) Zamiarem Zarządu Spółki jest dokonanie restrukturyzacji istniejących zobowiązań, m.in. poprzez ich częściową konwersję na akcje Spółki nowej lub nowych emisji;
(-) Zarząd Spółki, w celu pozyskania dodatkowych źródeł finansowania działalności oraz środków na restrukturyzację Grupy Kapitałowej Tonsil Acoustic Company SA, przygotowuje się aktualnie do rozpoczęcia rozmów z wytypowanym potencjalnym inwestorem finansowym, a w tym kontekście, dalszym zamiarem Spółki jest przeprowadzenie procesu podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze kierowanej do inwestora lub inwestorów, nowej lub nowych emisji akcji;
(-) Zamiarem Zarządu Spółki jest rejestracja i przeprowadzenie pełnego procesu scalenia akcji Spółki, o czym - mocą postanowień uchwały Nr 2/02/2012 z dnia 24 lutego 2012 roku - zdecydowało Walne Zgromadzenie (Spółka informowała o podjęciu przedmiotowej uchwały w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 12/2012 z dnia 24 lutego 2012 roku. Uzasadnieniem dla przedmiotowej uchwały jest założenie zwiększenia płynności akcji Spółki, dla których zmiana aktualnego kursu akcji w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, o najmniejszą dopuszczalną wartość, tj. o co najmniej 0,01 zł (jeden grosz), ma odzwierciedlenie w stosunkowo wysokiej procentowej zmianie kursu (od kilkunastu do kilkudziesięciu procent). Z tego powodu, w opinii Zarządu Spółki akcje mogą być narażone na zwiększone, dodatkowe ryzyko mierzone kategorią ich płynności, gdyż potencjalni Inwestorzy mogą coraz rzadziej akceptować kilkunastoprocentową barierę zmiany kursu akcji Spółki w obrębie minimalnego przedziału cenowego. W konsekwencji istnieje uzasadnione ryzyko, że coraz rzadziej może dochodzić do transakcji kupna i sprzedaży akcji Spółki, a w efekcie do zmniejszenia obrotów na akcjach Spółki i wynikającego z tego wzrostu ryzyka płynności (ograniczenie płynności). Przedmiotowe działania ukierunkowane są również na nowego, potencjalnego inwestora (finansowego lub branżowego), o czym mowa w tiret powyżej.
W ocenie Zarządu Spółki, w roku 2012 Spółka jest w stanie zapewnić wysokość obrotów niezbędnych do pokrycia bieżących kosztów działalności, co skutkować powinno uzyskaniem zysku netto na koniec bieżącego okresu obrachunkowego. Wyniki finansowe Spółki (głównie wysokość sprzedaży) uzależnione są od ogólnej koniunktury na rynku oraz wartości popytu na dobra konsumpcyjne, a Zarząd nie przewiduje zmniejszenia się popytu na rynku w bieżącym roku.
Podstawa prawna: § 3 ust. 1 Załącznika Nr 3 do Regulaminu ASO - "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".
Zgodnie z treścią przedmiotowej Opinii z badania sprawozdania finansowego Spółki za 2011 rok z dnia 16 marca 2012 roku, biegły rewident wskazał, m.in., co następuje /cyt./:
"(...) We wprowadzeniu do sprawozdania finansowego Zarząd Spółki zamieścił informację, że Sprawozdanie finansowe sporządzone jest przy założeniu kontynuowania działalności zaś w porównaniu do okresu roku poprzedniego sytuacja finansowa spółki w zakresie terminowego regulowania zobowiązań w IV kwartale 2011 roku uległa znacznemu pogorszeniu. W 2011 roku Spółka poniosła roku stratę w wysokości (2.736.131,19) zł, spowodowaną przede wszystkim dokonaniem odpisów na aktywa dotyczące spółki Tonsil Technologie sp. z o.o. W wyniku tych zdarzeń kapitał własny spółki Tonsil Acoustic Company S.A. na dzień 31 grudnia 2011 roku jest ujemny i wynosi (311.783,77) zł. Spółka posiada w ramach zobowiązań krótkoterminowych przeterminowane zobowiązania powyżej 1 miesiąca od daty wymagalności na kwotę 179.773,63 zł, co stanowi 46,9 % sumy bilansowej. Spółka poniosła stratę na działalności operacyjnej w 2011 roku w wysokości (81.189,31) zł. Utrzymanie się tej tendencji w kolejnym roku działalności spółki uniemożliwi spłatę istniejących na dzień 31.12.2011 roku zobowiązań. Jednocześnie Zarząd spółki rozpoczął proces restrukturyzacji spółki oraz wznowił poszukiwania innych źródeł finansowania. W opinii zarządu proces ten zakończy się powodzeniem. Obecnie pewności takiej nie ma.
Powyższa przesłanka stanowi poważne zagrożenie kontynuowania działalności spółki w okresie kolejnego roku. (...)".
Odnosząc się do powyższego, Zarząd Spółki:
(1) potwierdza, że główny wpływ na wynik finansowy Spółki za rok obrotowy 2011 miały dokonane odpisy aktualizacyjne, przy czym wynik Spółki za 2011 rok obciążony został odpisami aktualizującymi wartość inwestycji w kwocie 1.767.823,07 zł (udzielone pożyczki oraz wartość udziałów w Tonsil Technologie Sp. z o.o.), a także odpisami aktualizującymi wartość aktywów niefinansowych (należności z tytułu przejęcia długu oraz należności handlowych) w kwocie 911.422,52 zł, co w sumie wpłynęło na pogorszenie wyniku finansowego brutto Spółki o kwotę 2.679.245,59 zł; Spółka informowała o zmianach w sytuacji gospodarczej i finansowej spółki zależnej od Spółki, mogących mieć wpływ na sytuację gospodarczą i finansową Spółki w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 39/2011 z dnia 2 listopada 2011 roku;
(2) przedstawia poniżej informacje nt. działań wpływających na poprawę wyników finansowych Spółki i wyeliminowanie lub ograniczenie przesłanki zagrożenia kontynuowania działalności Spółki:
(a) podjętych do dnia publikacji raportu okresowego EBI Nr 17/2012, raportu rocznego Spółki za rok obrotowy 2011,
(b) planowanych (przyszłych) działań w powyższym zakresie.
Ad. (2)(a)
Do dnia publikacji raportu okresowego EBI Nr 17/2012, raportu rocznego Spółki za rok obrotowy 2011, Zarząd Spółki podjął następujące środki zaradcze w zakresie zapewnienia rozwoju prowadzonej działalności gospodarczej i poprawy wyników finansowych Spółki, w tym zapewnienia możliwości spłaty istniejącego zadłużenia oraz możliwości regulowania na bieżąco zobowiązań Spółki w przyszłości:
(-) Na mocy decyzji Zarządu, Spółka - działająca dotychczas, jako podmiot zajmujący się tworzeniem sieci dystrybucji i prowadzący sprzedaż głośników i zestawów głośnikowych wyprodukowanych przez spółkę zależną (spółkę operacyjną), tj. Tonsil Technologie Sp. z o.o. z siedzibą we Wrześni - dokonała zmiany i rozszerzenia profilu prowadzonej działalności, co nastąpiło poprzez rozpoczęcie bezpośredniej działalności w zakresie produkcji głośników i zestawów głośnikowych stanowiących przedmiot działalności handlowej Spółki (Spółka informowała o powyższym w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 1/2012 z dnia 2 stycznia 2012 roku);
Rozszerzenie profilu prowadzonej działalności zostało dokonane, począwszy od dnia 1 stycznia 2012 roku, m.in. poprzez zatrudnienie grupy wyspecjalizowanych pracowników produkcyjnych oraz najem środków produkcji i ma na celu przede wszystkim zwiększenie kontroli nad prowadzoną działalnością produkcyjną i ograniczenie kosztów działalności produkcyjnej prowadzonej dotychczas przez Tonsil Technologie Sp. z o.o., co podyktowane zostało sytuacją ekonomiczną oraz formalno-prawną w tej spółce zależnej. Ze względu na brak Zarządu we wskazanej spółce zależnej nie było formalnej możliwości kontynuowania produkcji głośników oraz zestawów głośnikowych w Tonsil Technologie Sp. z o.o. Poprzez podpisanie umów o pracę z wysokokwalifikowanymi osobami, które od lat związane są z produkcją głośników i zestawów głośnikowych, zapewnione zostały możliwości bieżącej produkcji wyrobów gotowych i ciągłości dostaw do odbiorców krajowych i zagranicznych;
(-) Spółka, jeszcze w 2011 roku dokonała restrukturyzacji, funkcjonującego w Spółce działu sprzedaży, poprzez dostosowanie zatrudnienia, a tym samym kosztów, do wysokości sprzedaży;
(-) W celu zapewnienia większej konkurencyjności produkowanych przez Spółkę zestawów głośnikowych Zarząd Spółki podjął w ostatnim czasie decyzję o zmianie strategii rynkowej poprzez zaprzestanie sprzedaży na rynku krajowym głośników w cenach hurtowych. Decyzja ta ma wpłynąć na ograniczenie produkcji konkurencyjnych zestawów głośnikowych opartych na wysokiej klasie głośnikach produkowanych przez Spółkę;
(-) W związku z problemami prawnymi związanymi z wykorzystaniem marki TONSIL (między innymi wypowiedzeniem Spółce Tonsil Technologie Sp. z o.o. umowy licencyjnej przez Tonsil Spółkę Akcyjną w likwidacji z siedzibą we Wrześni) - o czym Spółka informowała w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 39/2011 z dnia 2 listopada 2011 roku - Zarząd TAC SA podjął działania zmierzające do rejestracji znaków handlowych oraz wzorów przemysłowych dla wszystkich produkowanych przez Spółkę zestawów głośnikowych poprzez złożenie stosownych wniosków do Urzędu Patentowego RP w Warszawie oraz Europejskiego Urzędu Patentowego. Dodatkowo prowadzone są negocjacje z podmiotem posiadającym ochronę prawną na znak słowno-graficzny oraz słowny TONSIL w sprawie możliwości dalszego korzystania z tego znaku towarowego.
Ad. (2)(b)
Niezależnie od powyższego, zamiarem Zarządu Spółki w przyszłości jest podjęcie następujących środków zaradczych mających na celu zapewnienie rozwoju prowadzonej działalności gospodarczej i poprawę wyników finansowych Spółki, w tym zapewnienie możliwości spłaty istniejącego zadłużenia oraz możliwości regulowania bieżących zobowiązań Spółki:
(-) W roku 2012, Spółka planuje rozszerzyć zakres prowadzonej działalności (co może wpłynąć na uzyskiwane wyniki finansowe) poprzez wprowadzenie do oferty sprzedażowej: (a) kolumny high-end, o parametrach przewyższających sprzęt Hi-Fi, tzw. "produkt z wyższej półki", odznaczającej się wysoką marżą sprzedaży (prace nad zestawem prowadzone były w 2011 roku) oraz (b) wyrobów ekonomicznych - tanich zestawów Hi-Fi (lub kina domowego) o dość wysokiej jakości w stosunku do ceny - dystrybuowanych m.in. poprzez sieć sklepów wielkopowierzchniowych;
(-) Zamiarem Zarządu Spółki jest dokonanie restrukturyzacji istniejących zobowiązań, m.in. poprzez ich częściową konwersję na akcje Spółki nowej lub nowych emisji;
(-) Zarząd Spółki, w celu pozyskania dodatkowych źródeł finansowania działalności oraz środków na restrukturyzację Grupy Kapitałowej Tonsil Acoustic Company SA, przygotowuje się aktualnie do rozpoczęcia rozmów z wytypowanym potencjalnym inwestorem finansowym, a w tym kontekście, dalszym zamiarem Spółki jest przeprowadzenie procesu podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze kierowanej do inwestora lub inwestorów, nowej lub nowych emisji akcji;
(-) Zamiarem Zarządu Spółki jest rejestracja i przeprowadzenie pełnego procesu scalenia akcji Spółki, o czym - mocą postanowień uchwały Nr 2/02/2012 z dnia 24 lutego 2012 roku - zdecydowało Walne Zgromadzenie (Spółka informowała o podjęciu przedmiotowej uchwały w drodze Raportu Bieżącego EBI Nr 12/2012 z dnia 24 lutego 2012 roku. Uzasadnieniem dla przedmiotowej uchwały jest założenie zwiększenia płynności akcji Spółki, dla których zmiana aktualnego kursu akcji w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, o najmniejszą dopuszczalną wartość, tj. o co najmniej 0,01 zł (jeden grosz), ma odzwierciedlenie w stosunkowo wysokiej procentowej zmianie kursu (od kilkunastu do kilkudziesięciu procent). Z tego powodu, w opinii Zarządu Spółki akcje mogą być narażone na zwiększone, dodatkowe ryzyko mierzone kategorią ich płynności, gdyż potencjalni Inwestorzy mogą coraz rzadziej akceptować kilkunastoprocentową barierę zmiany kursu akcji Spółki w obrębie minimalnego przedziału cenowego. W konsekwencji istnieje uzasadnione ryzyko, że coraz rzadziej może dochodzić do transakcji kupna i sprzedaży akcji Spółki, a w efekcie do zmniejszenia obrotów na akcjach Spółki i wynikającego z tego wzrostu ryzyka płynności (ograniczenie płynności). Przedmiotowe działania ukierunkowane są również na nowego, potencjalnego inwestora (finansowego lub branżowego), o czym mowa w tiret powyżej.
W ocenie Zarządu Spółki, w roku 2012 Spółka jest w stanie zapewnić wysokość obrotów niezbędnych do pokrycia bieżących kosztów działalności, co skutkować powinno uzyskaniem zysku netto na koniec bieżącego okresu obrachunkowego. Wyniki finansowe Spółki (głównie wysokość sprzedaży) uzależnione są od ogólnej koniunktury na rynku oraz wartości popytu na dobra konsumpcyjne, a Zarząd nie przewiduje zmniejszenia się popytu na rynku w bieżącym roku.
Podstawa prawna: § 3 ust. 1 Załącznika Nr 3 do Regulaminu ASO - "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".
+0,17% +0,74gr
-0,30% -1,19gr
